ما هو الاكتتاب العام الأولي وكيف يعمل؟

الاكتتاب من العمليات المالية والتي يجب ان تتعرف عليها عند التفكير في الاستثمار. لذلك في هذا المقال سنناقش ما هو الاكتتاب العام الأولي؟ وتوضيح طريقة العمل به.

ما هو الاكتتاب العام الأولي IPO
الاكتتاب العام IPO


ما هو الاكْتِتاب.

يقصد بالاكتتاب بانه عملية مالية تسمح للشركات بجمع رأس المال من المستثمرين, من خلال قيام الشركة بإصدار وبيع جزء منها حصتها الي المستثمرين لذين يريدون ان يكون شركاء لتلك الشركة.

حتي نشرح ماهو الاكتتاب دعونا نتخيل انني امتلك شركة صغيرة في اي قطاع, واريد الارتقاء بشركتي وتوسيع اعمال الشركة, لذلك انا في حاجة الي راس المال بالتاكيد.

توجد هنا افتراضيات مختلفة من اجل تمويل وزيادة راس مال الشركة منها "الاكْتِتاب".

للتوضيح لكم سوف اتناول مثال يشرح الاكتتاب وكيف يتم؟

لنفترض انا كصاحب شركة لدي فرصة جمع راس المال من اجل تطوير العمل من خلال الاكتتاب ( وهو ان اقوم بطرح جزء من شركتي في السوق ( البورصة) كأسهم او سندات, وذلك يكون عبر الاكتتابات الجديدة, العملية هذه تعرف باسم "الاكتتاب العام الأولي" بالانجليزية (IPO - Initial Public Offering).

من خلال اتجاه الشركات الي "الاكتتاب العام الأولي IPO" بحيث تدرج جزء من حصتها للمستثمرين في البورصة بشكل اسهم او سندات, وبذلك تتحول الشركات من خاصة الي شركات عامة.

تخضع عملية ادراج الشركات في البورصة من اجل الاكتتاب العام الاولي وطرح أسهمها للبيع بخطوات تنظيمية مدروسة بدقة. وذلك بعد تقييم الوضع الداخلي للشركة من أصول, الإيرادات, الأرباح, والمخاطر المحتملة و وبعدها اختيار احد البنوك الاستثمارية بهدف تقديم الدعم والإشراف على العملية والمساعدة في تحديد استراتيجية الاكتتاب للشركة, التسعير, وجذب المستثمرين.

بعد تلك الخطوة يتم إعداد نشرة الإصدار تلك هو المستند الرسمي الذي يحتوي على كافة التفاصيل حول الشركة من تاريخها المالي إلى وجهتها المستقبليه.

يتم بعدها تحديد سعر سهم الشركة وذلك ينبني على عدة عوامل, منها أداء الشركة والوضع العام للسوق. يتم ذلك الامر بالتعاون بين الشركة والبنوك الاستثمارية لضمان أن يكون السعر جذابًا للمستثمرين ويعكس قيمة الشركة في نفس الوقت.

بعدها يتم (طرح أسهم الشركة للاكتتاب) بحيث يمكن للمستثمرين التقدم لشراء أسهم الشركة, في حال كان الطلب على الأسهم مرتفع مقارنة بالعرض, يتم توزيع الأسهم بنظام محدد لضمان العدالة بين المستثمرين.

الان يتم ادراج الشركة في السوق المالية بحيث تُدرج أسهم الشركة رسميًا في البورصة في هذه المرحلة يمكن للمستثمرين بيع وشراء الأسهم في السوق وهو مايسمي (بالتداول)

خطوات الأكتتاب في اي طرح جديد في البورصه المصرية.

كمستثمر يمكنك الاستفادة من الاكْتِتاب العام والطرح الاولي للشركات في البورصة المصرية, ومن اجل ذلك اتبع الخطوات التالية:

  • الخطوة الاولى اختيار شركة وساطة مالية: قم بفتح حساب لدى شركة سمسرة مرخصة من الهيئة العامة للرقابة المالية, ستحتاج إلى تقديم بعض الأوراق المطلوبة منك (مستند بطاقة الرقم القومي أو جواز السفر (للأجانب), إثبات إقامة, رقم حساب بنكي), بعدها ستحصل على كود خاص بالتعاملات يسمي (كود التداول)​.
  • الخطوة الثانيه الاطلاع على الطرح الجديد من خلال متابعه الإعلانات المتعلقة بالطرح الجديد للشركات في البورصة سواء عبر وسائل الإعلام, موقع البورصة, أو من خلال شركة الوساطة الماليه خاصتك,عليك التاكد من فهم تفاصيل الطرح مثل ( سعر السهم, فترة الاكتتاب, الحد الأدنى والحد الأقصى لعدد الأسهم التي يمكن شراؤها.
  • الخطوة الثالثة إيداع الأموال قم بتحويل المبلغ المطلوب إلى حساب التداول الخاص بك لدى شركة الوساطة, بحيث يجب أن يتناسب المبلغ مع عدد الأسهم التي ترغب في شرائها وسعر السهم المعلن مع مراعاة الرسوم والضرائب المرتبطه.
  • الخطوة الرابعه طلب الاكتتاب عليك تقديم قدم طلب شراء الأسهم عبر شركة الوساطة التي تتعامل معها, اذكر بوضوح عدد الأسهم المطلوبة وسعر الاكتتاب, تأكد من تعبئة نموذج الاكتتاب بشكل صحيح وتحديد عدد الأسهم المطلوب شراؤها.
  • بعدها التأكد من التخصيص واسترداد الفائض: بعد انتهاء فترة الاكتتاب يتم الإعلان عن نتائج التخصيص. قد لا تحصل على كامل الأسهم التي طلبتها إذا كان هناك إقبال كبير على الطرح وتم استخدام آلية تخصيص الأسهم.
  • بعد ذلك استلام الأسهم بعد إعلان التخصيص يتم تحويل الأسهم المخصصة إلى حسابك لدى شركة الوساطة المالية التي اخترتها, في حال وجود فائض مالي (إذا لم تحصل على جميع الأسهم التي طلبتها), يتم استرداده إلى حسابك.
  • اخيرا يمكنك التداول في البورصة بمجرد إدراج الشركة في البورصة يمكنك بيع أو شراء الأسهم المدرجة من خلال حساب التداول الذي تم فتحه من خلال شركة الوساطة المالية الخاص بك.


مصادر + توفر إرشادات عملية وتفاصيل إضافية حول الاكتتاب : صناع المال.


نصائح إضافية:

  1. عليك مراجعة أوضاع الشركة المالية ومستقبلها الاستثماري.
  2. يجب عليك ان تستشير مستشارًا ماليًا لتقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمار.
  3. الحرص على متابعة السوق لتحديد توقيت التداول الأنسب.

ماهي أهداف الاكتتاب "IPO" للشركات

كما عرفنا ان الاكتتاب وسيلة مالية لجمع رأس المال للشركات, بحيث يسمح للشركات من استخدام الأموال المكتسبة من الطرح العام الاولي, لتمويل توسع العمل وتطويرة, سداد الديون, أو الاستثمار في تقنيات جديدة.

بينما يساهم الاكتتاب العام في تعزيز سمعة الشركة وجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين والشركاء الذين يريدون ان يمتلكون جزء من هذه الشركة.

ماهي أهداف الاكتتاب "IPO" للمستثمرين

يمثل الاكتتاب العام الاولي للمستثمرين فرصة الشراكه للحصول علي جزء من حصه تلك الشركات والتي يعتقد بانها شركات لديها فرص نمو, وذلك من خلال شراء الاسهم المطروحه لتك الشركة في البورصة.

يعمل الاكتتاب كوسيلة للمستثمرين في تنوع المحافظ الاستثمارية.

لدى المستثمريين احتمالية تحقيق عوائد مالية من خلال شراء أسهم تلك الشركات مع مرور الوقت.

انواع الاكتتاب

الاكتتاب له اشكال متنوعه منها:

الاكتتاب العام الأولي (IPO)

هو نوع من الاكتتابات العامة ويعتبر الاكثر شيوعا, يعني طرح الشركة للاسهم للبيع أول مرة في السوق, ويكون متاح لكل من الافراد والمؤسسات, يكون هدفة جمع راس المال للشركة مقابل بيع جزء من حصتها للمستثمرين.

الاكتتاب الخاص (Private Placement)

هذا النوع من الاكتتابات يتم توجيهه إلى مجموعة محددة من المستثمرين, من المؤسسات الكبرى أو المستثمرين ذوي الخبرة.


مصادر + توفر تفاصيل إضافية حول الاكتتاب في البورصة : معلومات مباشر


الخلاصة

الاكتتاب خطوة استراتيجية لمسار الشركة يدفعها الي تحسين وضعها والاتجاه نحو هدفها, بينما يخلق فرص جديدة للمستثمرين من خلال اتاحه فرصة للمشاركة مع هذه الشركات المطروح أسهمها.

أحدث أقدم

نموذج الاتصال